Nogle af de mest sofistikerede investorer, de amerikanske såkaldte "Endowments" betragter venturefonde som en særskilt aktivklasse, som de tildeler en fast porteføljeallokering på 4-6%, hvor Private Equity typisk ligger på 5.7%. Denne selvstændige kategorisering understøttes af venturefondenes unikke karakteristika, herunder deres lavere korrelation med større aktieindekser, hvilket kan være attraktivt i tider med markedsvolatilitet. Denne sektion uddyber, hvordan og hvorfor disse fonde tildeles en særskilt rolle i en diversificeret portefølje.

Endowments – f.eks. Yale Endowment har en lang historie med vellykkede ventureinvesteringer, hvilket har bidraget til deres ry som nogle af de mest kapable og sofistikerede investorer på globalt plan. Denne sektion dykker ned i, hvordan endowments som Yale har udviklet og tilpasset deres investeringsstrategier over tid for at maksimere deres afkast fra venturefonde. Fokus vil være på, hvordan disse institutioner vurderer og vælger venturefonde, samt hvordan deres langsigtede engagement i denne aktivklasse har formet deres samlede investeringsporteføljer.

Investering i venturefonde bliver ofte sat i bås med Private Equity, og betragtes som værende mere risikofyldt og illikvidt end mere traditionelle investeringsformer. Opfattelsen af den højere risiko skyldes sandsynligvis fondenes specialiserede nicheorientering, hvor der ofte investeres i yngre, ny-opstartende virksomheder, som endnu ikke har bevist deres forretningsmodel eller markedspotentiale. Hertil kommer en generel skepsis overfor fonde, ikke mindst koncepter ned ”fund-of-funds”. Nordic Bloom tilbyder (en unik adgang til) at investere i venturefonde i USA, primært i de såkaldte første kvartils fonde. I denne introduktion dykker vi ned i venturebegrebet og ser på hvorfor en disse investeringer kan være interessante, samt hvilke særlige overvejelser, der følger med at investere i sådanne fonde.

Fund-of-funds tilbyder en særlig fordel ved at tilbyde investorer adgang til en bredere vifte af venturefonde, hvilket potentielt kan sprede risikoen og øge chancerne for at opnå højere afkast. Denne struktur muliggør investeringer i flere fonde, herunder dem der måske ikke er tilgængelige for individuelle investorer på grund af høje minimumsinvesteringer eller begrænset adgang. Yderligere dykkes der i, hvordan Nordic Bloom og Knightsbridge Advisors samarbejder om at tilbyde en omkostningseffektiv, EU/EØS-compliant fondsplatform, der er designet til at maximere investorernes adgang til top-tier venturefonde.

Denne sektion giver en detaljeret analyse af historisk afkast fra venturefonde, sammenlignet med traditionelle aktivklasser som aktier og private equity. Ved at belyse afkastet over forskellige tidsperioder illustreres det, hvordan venturefonde kan levere exceptionelle afkast, der ofte overstiger markedsstandarderne. Denne del vil også dække de faktorer, der bidrager til disse afkast, herunder sektorspecifik vækst og innovation, samt de væsentlige risici.

Persistence of performance er et centralt koncept i venturekapitalindustrien, som refererer til fænomenet, hvor de bedst præsterende fonde tendenserer til at fortsætte med at levere overlegen afkast over tid. Denne sektion forklarer, hvordan dette fænomen kan observeres blandt top-tier venturefonde, og hvilke faktorer der bidrager til denne vedvarende succes. Der vil også være en diskussion om vigtigheden af netværk, adgang til kvalitets deal flow, og strategisk støtte som afgørende faktorer for en fonds succes.

Investering i venturefonde indebærer betydelige risici, især med "early stage" fonde, hvor usikkerheden er høj. Denne sektion forklarer, hvordan diversifikation via en fund-of-funds struktur kan hjælpe med at håndtere og mindske disse risici. Ved at sprede investeringer over et større antal selskaber og projekter kan fonden opnå en mere stabil og forudsigelig afkastprofil, samtidig med at den giver plads til at udnytte de potentielt høje afkast fra de mest succesfulde startups.